第52章 基金 (第1/2頁)

基金，簡單的說就是把投資者的錢，交給專業的團隊去投資。一般我們提到的基金是指投資於股市的基金，但基金的投資範圍不僅僅是股市。

按照基金的投資方向，大致有：

一、貨幣型基金。

投資物件是貨幣市場工具，如銀行定期存款、同業存款、短期債券，可以理解為風險最低的那一類資產。

安全性與收益率：貨幣基金的安全性相當高，幾乎不會發生虧損的情況。目前為止，只在2008年金融危機時出現過一次，還是在米國發生的。

貨幣基金的收益率一般與銀行一年期利率水平相當，但也會受到市場流動性的影響。當市場資金短缺時，如季度末，節假日前，收益率可能會小幅升高；當市場資金充裕時，收益率會降低。

投資建議：

與定期存款提前支取會罰息不同，貨幣基金是按日計息的。

買賣貨幣基金也不收取手續費。但每次申購和贖回可能需要一些時間，正常而言是1到2個交易日。如果遇到節假日，時間可能會更長。

申購贖回的技巧：週末或節假日前倒數第二個交易日，能不贖回就不贖回，因為週末和節假日期間的收益權，都在這一交易日的收盤時確認；而週末和節假日前的倒數第一個交易日，能不申購就不申購，因為基金的份額（也就是收益權）需要到節後才能確認。

貨幣基金的分紅方式有按日分紅和按月分紅兩種。

部分貨幣基金有快速贖回的功能，額度通常為一萬元。（贖回當日無收益。）

從歷史收益情況看，貨幣基金如果有實力強勁的發起人。如國有大行、大型基金公司，產品的收益水平通常高於平均值。歷史業績好的產品，收益優勢通常具有延續性。

目前很多渠道都可以購買貨幣基金。銀行、證券公司、基金公司網站都可以。同時，支付寶裡的餘額寶，微信裡的零錢通，其實也都是貨幣基金。

貨幣基金十分適合有閒錢，但又隨時需要用錢的人進行短期理財。

二、債券型基金。

是投資於國債、金融債、企業債的基金。按照規定，基金投資於債券的比例不得小於80%。

債券基金又分為長債基金和短債基金。

長債基金，通常投資的是超過兩年到期的債券，預期收益較高，波動性較大，適合長期投資；短債基金，通常投資一年內到期的債券，預期收益較低，波動性較小，適合短期投資。

投資於可轉換成股票的債券的基金，不是債券型基金。

安全性與收益率：債券的收益一般來自於利率和債券的價格波動。債券型基金的風險和收益要略高於貨幣基金，也算是相對安全的投資物件。

投資建議：債券型基金適合風險承受能力較小，但又不甘心只存銀行定期的人。同時，對於家庭資產較多的人而言，債券型基金也是很好的資產配置工具。

三、混合型基金。

是可以同時投資於股票、債券和貨幣市場工具的基金。

它又可以細分為投資股票比例較高的基金產品、投資債券比例較高的基金產品，以及可以投資於任一證券類資產的配置型基金。

安全性與收益率：與股票型基金相比，混合型基金可以在股市不景氣時投資於債券，所以其安全性通常會好於股票型基金。

債券型基金的收益水平，取決於基金經理對市場狀況的判斷能力。股市好多買股票，股市不好多買債券，收益就會很高。但如果在股市好時買入了更多的債券，收益就會小於股票型基金。

從歷史收益看，混合型基金的長期收益要略高於股票型基金。這可能是A股市場熊市佔比太高造成的。